12月21日，国际信用评级机构惠誉对大连万达商业管理有限公司（以下简称“万达商业”）及其在香港的附属公司万达香港的信用评级进行了调整。根据最新的评估，惠誉将两家公司的评级从“C”提升至“CC”级别。这一调整反映了万达商业在股权结构和债务问题上的积极变化，以及对公司未来偿付能力的重新评估。
此次评级上调主要是由于近期万达商业在股权和债务结构上的一系列调整。具体来说，在不良债务交换方面，惠誉将万达商业及万达香港的长期外币发行人违约评级从“C”下调至“RD”（Restricted Default，即限制性违约）。这一评级下调主要是因为万达商业已经完成了有关债券调整和还款计划的意见征集工作，此举被视为在当前有限的流动性条件下避免违约的必要步骤。万达商业通过这一债务重组过程大大减少了现有票据的待偿条件，延长了债券的到期日，并取消了一些重要的契约限制。
与此同时，万达商业还与太盟集团签署了有关珠海万达的新投资协议，该协议的签署也是此次信用评级由“RD”上调至“CC”的另一个重要因素。惠誉认为，这一新协议反映了万达商业的最新业务状况和预计的流动性改善。
然而，尽管评级有所提升，惠誉仍然指出，万达商业在2024年的流动性安全边际仍然较低。公司仍面临着与首次公开募股（IPO）前投资者协商一致新安排的执行风险。尽管如此，惠誉估计，一旦万达商业按照计划完成PRE-IPO的再融资工作，公司将拥有足够的流动性来偿还全部剩余到期债务。在这样的情况下，惠誉可能会考虑采取进一步的积极评级行动，以反映公司的资本结构和偿债能力的改善。
在业务表现方面，万达商业在今年前11个月的经营成果也显示了稳定的增长势头。公司共新增商场23家，其中包括自有商场2家和第三方商场21家。第三季度收入增长7%，达到人民币388亿元，毛利率保持在64%的水平，这与惠誉此前的业绩预期相符。整体来看，万达商业的这些正面动向为其信用状况的改善提供了基础，并有望为公司的长期发展带来积极影响。
